Цена на биткоин: какие страны имеют самые большие премии?

Вплоть до начала 2018 года крупные рынки криптовалют, такие как Южная Корея и Япония, демонстрировали высокие премии за биткоин. На пике 2017 года, когда цена Биткоина составляла около 20 000 долларов на спотовом рынке США, Биткоин продавался на бирже криптовалют в Южной Корее примерно за 26 000 000 корейских вон, что эквивалентно примерно 22 000 долларов. Эта разница теперь называется премией кимчи.

С тех пор, начиная с введения Южной Кореей различных нормативно-правовых баз для сокращения региональных премий, включая запрет на торговлю криптовалютами с иностранцами на местном рынке, премии на основных рынках существенно снизились.

Тем не менее, из-за отсутствия предложения и относительно высокого спроса на некоторых рынках, Биткоин торгуется с премией немного выше в некоторых регионах.

Гонконгский внебиржевой рынок биткоинов: от 2% до 4%

После того, как Народный банк Китая запретил торговлю криптовалютами, местным банкам в Китае было приказано не работать с местными биржами, чтобы не дать частным лицам и предприятиям торговать цифровыми активами. Со временем правительство Китая также распорядилось, чтобы платежные процессоры, такие как AliPay, прекратили обработку транзакций, связанных с обменом биткоина, согласно отчету китайского блокчейн-издания 8BTC.

Но, как сообщается, отдельные инвесторы продолжали инвестировать в биткоин после запрета. Введение Китаем запрета на торговлю криптовалютой вынудило инвесторов перейти в соседние страны, такие как Гонконг, по сути, инициируя торги в одноранговой форме.

Например, на внебиржевой (OTC) торговой платформе OKEx инвесторы могут торговать биткоином с использованием Tether (USDT), стабильной валюты, поддерживаемой долларом США, а затем продавать USDT за гонконгский доллар. Премия за Биткоин возникает, когда инвесторы обменивают USDT, который они используют для покупки или продажи Биткоин за HKD, аналогично большинству одноранговых внебиржевых рынков. На OKEx USDT торгуется на отметке от 1,02 до 1,04 доллара, что указывает на премию в диапазоне от 2% до 4%.

Япония и Южная Корея: 0,2%

Большинство бирж в Японии и Южной Корее более или менее следуют тренду цен спот-рынка США на биткоин. На Upbit и Bithumb, двух крупнейших криптовалютных биржах в Южной Корее, биткоин продается по 9 900 000 корейских вон, что эквивалентно 8 365 долл. США. На Coinbase, Gemini и Kraken цена Биткоин по состоянию на 12 октября 2019 года колеблется в районе 8 345 долларов, что указывает на небольшую премию менее 0,25%.

В то время как Южная Корея остается относительно небольшим рынком по сравнению с Японией, США и Гонконгом, запрет иностранцам на торговлю криптовалютами устранил большую часть спроса на криптовалюты. Говорят, что на бычьем рынке 2017 года большинство крупных сделок на южнокорейском рынке происходили от японских и китайских инвесторов и майнеров, что привело к сокращению предложения на биржах.

Японский биржевой рынок также демонстрирует небольшую премию в размере 0,2%, и за последние два года его основная часть снизилась. Для спотовых или брокерских покупок, которые включают прямой банковский перевод или транзакцию через платежный процессор непосредственно на бирже, премия составляет 3,59%. В брокерской системе BitFlyer цена покупки биткоина оценивается в 936 621 японской иены, что эквивалентно 8 635 долл. США, что почти на 300 долл. США выше, чем глобальная средняя спотовая цена.

Малайзия, Филиппины, Таиланд: 1% –3%

На криптовалютных биржевых рынках Малайзии, Филиппин и Таиланда в основном преобладают брокерские компании, такие как Coins, которая является крупнейшей биржей на Филиппинах и была приобретена крупнейшим в Индонезии приложением Goail Jail под названием Go-Jek. Монеты, которые имеют более 5 миллионов пользователей только на Филиппинах, позволяют пользователям покупать или продавать биткоин на основе предварительно рассчитанной цены, такой как брокерская услуга BitFlyer, которая также обычно получает премию более 3%.

На Coins.ph, филиале Coins на Филиппинах, Биткоин имеет цену покупки 440 280 песо, около 8 530 долларов США, что означает ставку премии 2,2%. BuyBitcoin.ph, второй по распространенности брокерский бизнес на Филиппинах, имеет цену покупки 443 300 песо, демонстрируя премию около 3%. На Coins.th цена покупки Биткоина колеблется в 256 637 бат, или 8 425 долларов, премия составляет менее 1%.

В Таиланде доминирующая спотовая биржа называлась BX Thailand, но местная биржа, одобренная Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), закрылась 30 сентября, сославшись на низкий уровень объема. Закрытие популярных бирж может привести к большему расхождению цен в краткосрочной перспективе, поскольку объемы переместятся на брокерские услуги. Однако в долгосрочной перспективе разрыв должен закрыться.

Чили и Бразилия: 0,34% –1%

На биржах, которые в течение многих лет работали в Южной Америке, цена Биткоина близко совпадает с ценой на спотовом рынке США, даже на брокерских фирмах, которые зафиксировали цены покупки и продажи. На ChileBit цена биткоина торгуется на уровне около 8 374 долларов с премией 0,34%, а на FoxBit в Бразилии цена биткоина торгуется на уровне 8 440 долларов с премией 1%. Премия брокерских и спотовых бирж в Южной Америке в целом, за исключением нескольких стран, таких как Венесуэла, близка к нулю.

Низкая премия может указывать на низкий спрос со стороны местных инвесторов, поскольку Чили, Бразилия и другие крупные рынки в Южной Америке, как известно, не имеют крупных центров майнинга, которые обеспечивают ликвидность на глобальном биржевом рынке биткоин.

Уникальные рынки: GBTC в США, Венесуэле и LocalBitcoins

Помимо небольших рынков криптовалюты с относительно низкой ликвидностью, строго регулируемые продукты, которые часто используются институциональными и аккредитованными инвесторами для инвестирования на рынке биткоин, неизменно демонстрируют значительно более высокие премии.

Например, инвестиционный траст Bitcoin (GBTC), который контролирует активы на сумму около 2 млрд. долл. США и позволяет институциональным и аккредитованным инвесторам инвестировать в Биткоин через регулируемую внебиржевую биржу в США, имеет цену одной акции 9,81 долл. США. Каждая акция GBTC представляет 0,00097368 BTC, что подразумевает, что около 1200 акций эквивалентны цене 1 биткоина.

Исходя из цены GBTC за 9,81 долл. США, каждый Биткоин, купленный через Инвестиционный траст Биткоин, будет стоить более 10 000 долл. США. Исходя из текущей цены Биткоина в 8300 долларов, GBTC указывает на премию более 20%.

Инвесторы платят более высокие премии за такие продукты, как GBTC и биржевые продукты (ETP), потому что они полагаются на третьи стороны для защиты своих биткоин-активов. В последние месяцы GBTC пытается дать пользователям возможность инвестировать в биткоин по номинальной стоимости без существенной премии за счет использования окна частного размещения. Будет ли это уменьшать премию GBTC, остается неясным.