Корреляция индекса S&P 500 и Биткоина в 2019

Во многих отношениях Биткоин и криптовалюты в целом живут несколько независимо от традиционных рынков. Глобальное крипто-пространство никогда не спит, работая в любое время суток в глобальном масштабе.

Однако традиционные движения и условия рыночных цен могут по-прежнему оказывать влияние на биткоин. Если экономика здорова, учитывая рост цен на традиционные рыночные индексы, такие как S&P500, имеет смысл, что люди могут быть более склонны рисковать, вкладывая деньги в Биткоин, актив, который до сих пор является спекулятивным на данном этапе своей истории.

В крипто сообществе твиттера прошло много дискуссий о потенциальной реакции Биткоина на общую рецессию на рынке, которую цифровой актив еще не видел с момента своего создания в 2009 году. Жюри все еще не знает, как актив и его окружающая индустрия блокчейнов могли бы отреагировать на такой сценарий.

Сравнение дневных графиков: S&P500 и Биткоин

Сравнение цены Биткоина с индексом S&P500 за последние два года показывает некоторые интересные данные.

S&P500, основной ориентир традиционных финансов, объединяет 500 крупнейших публичных компаний США и усредняет их цены на акции в индекс, предоставляя единую цену, которая отражает общую эффективность рынка.

По большей части, в течение 2018 и 2019 годов Биткоин и S&P500 действовали на удивление противоположно друг другу, за исключением двух случаев, когда два рынка, казалось бы, слились воедино.

S&P500

BTC/USD

Можно провести несколько сравнений между S&P500 и биткоином в течение 2018 и 2019 годов.

Начиная с 2018 года, в период с 26 января по 8 февраля, оба графика резко упали, а затем подскочили в аналогичной манере.

В период с февраля по сентябрь S&P500 и Биткоин находились в противоположных направлениях. Индекс традиционного рынка постепенно поднялся до новых рекордных максимумов, в то время как крупнейший крипто-актив снизился более чем на 40% в период с марта по сентябрь 2018 года.

21 сентября S&P500 колебался вокруг небывало высоких уровней, в то время как биткоин колебался около уровня поддержки $6000 в период низкой волатильности. На данный момент Биткоин не приближался к своему годовому максимуму выше 17 000 долларов, который цифровой актив достиг в январе 2018 года.

S&P500 настигло дно коррекционного периода около Рождества, который был похож на рыночное состояние Биткоина на этот раз, хотя у Биткоина было большое падение ранее — с 6000 до почти 3000 долларов — в ноябре 2018 года, и он не показывал такой скачок, как S&P500.

Вместо этого BTC достиг дна с консолидацией и низкой волатильностью до апреля 2019 года.

К 1 мая 2019 года S&P500 вернулся к своим историческим максимумам цен. Между тем, Биткоин находился на ранних стадиях своего восходящего тренда — тенденция, которая в конечном итоге более чем удвоит цену цифрового актива.

В течение мая два рыночных продукта действовали поразительно противоположно друг другу. S&P столкнулся с довольно смелой коррекцией, чуть более 7% снизившись, тогда как Биткоин вырос более чем на 70% за тот же период времени.

Обратная корреляция продолжалась и в июле, когда S&P500 вновь показал рекордные максимумы около 26 июля, в то время как биткоин консолидировался после своего максимума 2019 года на уровне $13,900.

Эта модель также была показана в конце июля, с резким отскоком биткоина, в то время как S&P заметно снизился.

В целом, с августа 2019 года S&P500 оставался в восходящем тренде, в то время как в Биткоbне до недавнего времени наблюдалась общая понижательная тенденция, что может стать началом потенциального бычьего разворота.

Является ли Биткоbн альтернативной инвестицией?

С 1 мая 2019 года Биткоин и S&P500 по большей части были обратно коррелированы, особенно когда речь идет о значительных ходах. Однако в последнее время S&P достиг рекордного уровня, совпав с историческим ежедневным приростом цен на биткоин на 42% 25 октября, и, следовательно, подорвал летнюю модель обратной корреляции.

Поскольку Биткоин часто позиционируется как безграничный, децентрализованный и альтернативный цифровой актив, он, теоретически, должен действовать независимо от традиционных рынков. Однако покупателям биткоина часто нужны деньги для оплаты, что в конечном итоге зависит от политики и традиционных рынков, что приводит к корреляции между двумя мирами.

Биткоин как хеджирование для государственных валют и традиционных рынков является горячей темой в наши дни, особенно в свете недавних экономических волнений в таких странах, как Ливан.

С мая 2019 года вышеприведенные графики показывают, что Биткоин является потенциальным хеджированием против S&P500, что во многом отражает общее состояние традиционных финансовых рынков.

Эта обратная корреляция, однако, не была такой последовательной в 2018 году. Энтони Помплиано, соучредитель компании по управлению активами Morgan Creek Digital, высказался по теме Биткоин для хеджирования. В августе 2019 года Помплиано сказал:

“Центральные банки купили более 15 миллиардов долларов золота за первые 6 месяцев года. Они пытаются застраховать свой риск от доллара США. Подождите, пока они узнают о некоррелированном, асимметричном профиле роста биткоина. Каждый центральный банк будет покупать Биткоин.”

Однако управляющий партнер Fundstrat и компания Permabull по биткоину Том Ли придерживается противоположной точки зрения, утверждая, что BTC/USD движется вместе с традиционными рынками. В своем твиттере от 12 сентября 2019 года Ли сказал:

“Непопулярное мнение, Биткоин не достигнет нового максимума, пока S&P500 не достигнет нового максимума. BTC был ограничен диапазоном, потому что макрос не в тренде. Подтверждено падением индекса Bitcoin Misery с 66 (сейчас 50). С 2009 года лучшие годы для биткоина — это когда S&P500> 15%.”

Сравнение графиков S&P500 и Биткоин показывает вероятные, но, безусловно, не убедительные — доказательства повествования о хеджировании Биткоин. Также важно учитывать множество других факторов, которые могут повлиять на данные корреляции, такие как политика центрального банка, инфляция и т. д.

Например, ранее в этом месяце, Федеральная резервная система США добавила на рынок 210 миллиардов долларов за последние два месяца — сумму, превышающую всю рыночную капитализацию Биткоина в 167 миллиардов долларов — и такую, которая могла бы создать дефляционные активы, такие как золото и биткон привлекательными для инвесторов.

Источник: Cointelegraph

One Comment

  1. Артем Ответить

    Статья оказалась очень полезной. Сделал вывод для себя, что Биткоин лучший и всех криптовалют.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.