Депозитарные услуги для цифровых активов: все, что вам нужно знать

Депозитарные услуги для цифровых активов: все, что вам нужно знать

Биткоин обладает уникальным преимуществом: самообслуживанием, с которым традиционная финансовая система не может конкурировать. Важно, чтобы экосистема Биткоин максимизировала это конкурентное преимущество, чтобы конкурировать с унаследованной системой.

Депозитарные решения важны для финансовых рынков, будь то традиционные или инновационные, и исторически были ограничены для Биткоин. Но почему институциональные инвесторы нуждаются в кастодиальных услугах, и каковы уникальные проблемы хранения биткоина?

Почему институциональные инвесторы нуждаются в кастодиальных услугах

Есть две основные причины, по которым институциональные инвесторы нуждаются в кастодиальных услугах: снижение риска и соблюдение нормативных требований.

Отделяя организацию, которая хранит активы, от организации, которая управляет активами, финансовые учреждения могут специализироваться на том, в чем они лучше всего работают. Такое разделение также снижает риск того, что один сотрудник может сбежать со всеми деньгами. Обычно хранителями являются давние финансовые учреждения с большим репутационным риском, который мешает им действовать против интересов своих клиентов.

Что касается нормативных актов, доминирующие регулирующие органы по всему миру — Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), Управление финансового поведения Великобритании, Монетарное управление Сингапура и другие — требуют, чтобы институциональные инвесторы держали средства клиентов под контролем. Как правило, регулируемыми хранителями являются брокерские сделки или банки.

Уникальные проблемы хранения биткоин

Обеспечение хранения традиционных финансовых инструментов уже само по себе является сложной задачей, и Биткоин и другие криптовалюты представляют собой чрезвычайно сложную задачу. Как розничные инвесторы, так и профессионалы сталкиваются с уникальными проблемами безопасного хранения своего биткоина.

Проблемы в хранении биткоин

Прежде всего, криптовалюты являются активами на предъявителя, что означает, что тот, кто контролирует актив, владеет активом. Другими словами, если вы потеряете свой Биткоин или кто-то украдет его, вариантов возврата денег нет. Это не похоже на банковский счет или кредитную карту, с помощью которой банк может просто отменить транзакцию.

Большинство розничных инвесторов хранят свои биткоины на биржах или в горячих кошельках, которые имеют историю взлома. Это не подходящий вариант для профессиональных инвесторов. Некоторые умные розничные инвесторы используют аппаратные кошельки, которые позволяют хранить личные биткоин-ключи пользователей в автономном режиме, что значительно безопаснее, чем биржа.

Однако с точки зрения институционального инвестора одно USB-устройство все еще слишком рискованно для управления средствами клиентов. Что делать, если сотрудник уходит с аппаратным кошельком и всеми средствами? Вместо этого инвестор должен отделить власть, чтобы ни один человек не имел возможности стать мошенником.

Индустрия криптовалютного хранения быстро растет, но она все еще молода и неопытна по сравнению с традиционными финансами. Для того, чтобы крупные финансовые учреждения рассмотрели возможность инвестирования в Биткоин, необходимо рассмотреть вопрос о хранении. Кроме того, инвесторам также нужны страховые продукты, которые защищают биткоин и другие криптовалюты от кражи.

Институциональные решения для хранения

Профессиональные инвесторы нуждаются в гибком хранении и страховке от компаний известных брендов с сильной репутацией. Существует много нативных крипто-решений, но они не удовлетворяют крупнейших финансовых игроков.

Варианты хранения для криптовалюты включают Coinbase Custody, Xapo, Onchain Custodian и многие другие, перечисленные на рисунке выше. До сих пор эти услуги были успешными, хотя сфера их действия ограничена, поскольку более мелкие прогрессивные распределители капитала используют эти услуги. Тем не менее, большинство крупных учреждений все еще находятся в стороне.

К счастью, основные финансовые институты выходят на рынок хранения, например, Fidelity, которая выпустила свое институциональное решение для хранения в середине 2019 года. Пока рано прогнозировать, как это повлияет на рынок, хотя традиционное финансовое учреждение, хранящее Биткоин, является очень многообещающим признаком.

Биткоин ETF?

Одной из актуальных тем в криптовалюте являются биржевые фонды Биткоин (ETF). Предполагается, что ETF — это более простой способ привлечь инвесторов к биткоину. Например, если существует биткоин-ETF, любой, кто использует электронную торговлю, Fidelity или любой другого брокера, может легко купить биткоин.

До сих пор США не одобрили Биткоин-ETF, и одна из причин заключается в том, что нет никаких сторонних решений по хранению, которым доверяет SEC. Однако Fidelity и надвигающаяся волна институционального хранения могут помочь в утверждении ETF в будущем.

Реальность такова, что крипто-пространство по-прежнему является молодой индустрией, которому нужно преодолеть много препятствий. К счастью, все больше людей покидают традиционные финансы, чтобы построить параллельную финансовую систему с биткоином. Зрелая фиатная система с хранением и страховкой позволяет семейным офисам и хедж-фондам обрести душевное спокойствие и удобство для выделения некоторого капитала Биткоину. Будут ли традиционные финансы приобретать Биткоин значимым образом? Это еще предстоит увидеть.

Личное хранение: будь собственным банком

Помимо институционального депозита, розничные инвесторы также ищут улучшенные способы безопасного управления своими биткоин-холдингами. Обещание быть вашим собственным банком очень заманчиво. Тем не менее, это требует значительной личной ответственности.

В первые дни хранение ваших закрытых ключей Биткоин было довольно сложным и доступным только для технически подготовленных пользователей. Тем не менее, варианты хранения для розничных инвесторов значительно улучшились в последние годы.

Существует целый ряд решений, начиная от хардкорных хранилищ для киберпанков и заканчивая надежными «криптобанками», такими как Coinbase. Важно, чтобы пользователи были ознакомлены с рисками, а также с техническими сложностями выбранного ими хранителя.

Узел в каждом доме

Популярное повествование, появляющееся в биткоин-пространстве, заключается в том, что в каждом доме будет свой собственный биткоин-узел, на который могут ссылаться доверенная семья и друзья. Каждый пользователь будет иметь свой собственный аппаратный кошелек для управления своими закрытыми ключами. Хотя это звучит сложно, это просто означает настройку второго аппаратного устройства рядом с маршрутизатором Wi-Fi.

Эта настройка позволит пользователям полностью проверять все транзакции Биткоин, сводя к минимуму технические проблемы. В будущем все пользователи могут быть полностью самостоятельными со своими финансами, если захотят.

Мульти-сигнатурные решения

После настройки домашнего узла следующим шагом к личной поддержке является настройка учетной записи с несколькими подписями. Это не является обязательным требованием, но оно значительно повышает безопасность.

Технически подкованные пользователи могут создать собственную мультиподпись с помощью таких инструментов, как Glacier Protocol. Тем не менее, большинство пользователей, скорее всего, будут использовать сервис Биткоин, который делает мультисигнал проще в использовании. Например, Casa создала как домашний узел, так и мультисигнатурное решение под названием Keymaster, и в настоящее время предлагает бесплатный мультисигментный инструмент для 2-3 пользователей, которые хотят начать играть с более продвинутыми моделями безопасности. Другой вариант — хранилище Unchained Capital. Unchained — это полу-доверенный биткоин-банк, который предлагает программное обеспечение для самостоятельного хранения, а также финансовые услуги, такие как кредитование.

Как инвестору в криптовалюту, важно определить свои собственные потребности в безопасности и выбрать решение, которое наилучшим образом соответствует им.

Хотя хранения может и не быть веселой темой для обсуждения, оно является важной частью успешной финансовой системы. К счастью, мы наблюдаем взрыв новых депозитарных услуг, предлагаемых для удовлетворения как розничных, так и институциональных инвесторов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.