Генеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор вложил миллиарды в биткоин. Можем ли мы доверять ему и стремительно растущей стоимости криптовалют?
Времена тяжелые, а это означает, что, согласно извращенной логике американского капитализма, фондовые рынки и спекулятивные инвестиции процветают. Биткоин, цифровая валюта, которая в последнее время стала мейнстримом, находится на рекордно высоком уровне.
Майкл Сэйлор
На каждом бычьем рынке есть свои киты, и в последнее время самым большим китом для Биткоина был Майкл Сэйлор, генеральный директор MicroStrategy, компании по разработке программного обеспечения для предприятий из Вирджинии.
Сэйлор, который контролирует большинство голосующих акций его компании, вложил более 2,2 миллиарда долларов из средств MicroStrategy в биткоин. Теперь компания называет Биткоин своим «основным резервным активом». Смелое позиционирование Сэйлора (выставление долговых обязательств явно для покупки биткоинов) и непримиримое отношение (он стал постоянным участником разговоров о криптовалюте) сделали его любимцем криптолюбителей и технических руководителей, вдохновленных его примером.
Эта стратегия оказалась более чем хорошей для Сэйлора, который утверждает, что лично владеет почти 18000 BTC, и для MicroStrategy, акции которой выросли с примерно 92 долларов в середине марта до почти 1035 долларов в феврале 2021 года.
Сэйлор сделал что-то необычное, превратив свою ничем не примечательную софтверную компанию в похожий на биткоин инвестиционный инструмент, который разрабатывает программное обеспечение.
Сэйлор описал решение своей компании как способ избежать инфляции, налогов и комиссий и направить дополнительный капитал для более продуктивного использования. Он говорит, что компания будет хранить биткоин в течение 100 лет.
Но что бы вы ни думали о Биткоине, собственная история Майкла Сэйлора более сложна и ставит под сомнение, чего нам следует ожидать от MicroStrategy.
MicroStrategy в 2000 гг
В 1998 году, еще до того, как криптовалюта стала идеей, MicroStrategy вышла на IPO.
Когда MicroStrategy стала публичной, у Майкла Сэйлора было 200 миллионов долларов, а цена составляла 20 долларов за акцию. Всего за 10 недель цена акций MicroStrategy выросла до 333 долларов, и на тот момент у Майкла Сэйлора было 14-15 миллиардов долларов, он был одним из самых богатых людей в США, он мог бы купить Microsoft, Apple и Amazon, если бы захотел.
В конце финансового года, в марте 2000 года, MicroStrategy сообщила, что финансовые отчеты за 1998–1999 годы содержали некоторые бухгалтерские отклонения и нуждались в корректировке. Вместо ранее сообщавшейся завышенной прибыли теперь они получили довольно большие убытки. В результате чего убыточная, публично торгуемая корпорация выглядела прибыльной.
В 2000 году Сэйлор, два других руководителя MicroStrategy и сама компания заплатили в общей сложности 11 миллионов долларов в результате урегулирования спора с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC); Сэйлор, который лично подписал отчеты о мошеннических доходах, заплатил из них 8,2 миллиона долларов. Обвинения были урегулированы, и никто не признал своих правонарушений. Каким-то образом Сэйлор сохранил свою роль в MicroStrategy последние 20 лет, по сообщениям, став одним из самых богатых людей в регионе. С 2014 года выручка компании ежегодно снижается.
Что на самом деле случилось?
В 5.10.1999 MicroStrategy заключила сделку с корпорацией NCR, и это привлекло внимание CFRA, так как была необычная сделка, приносящая доход, с лицензионным соглашением в $52+ миллиона, оплаченным компанией MicroStrategy, и большим количеством продуктов, купленных ими у NCR. Это называется «техникой бумеранга» в бухгалтерском учете, где практически никто не тратит деньги, но и те и другие получают прибыль. Звучит красиво?
Потому что так и есть. Выглядит хорошо на бумаге, когда показываешь инвесторам, но не более того. Никакой реальной прибыли. Nasdaq отреагировал и акции MTSR упали на 10%, но Merrill Lynch (да, тот самый Merrill Lynch, который был куплен Банком Америки на той же неделе, когда Lehman Brothers обанкротились в 2009 году) пожаловался на CFRA на несправедливые жалобы, заставив акции MTSR немного подняться.
Затем, в январе 2000 года, CFRA предупредил всех во второй раз, когда цена акций МТСR закрылась на $100, так как они привлекли нового партнера (Exchange Application Inc), и финансовые данные были очень похожи на те, которые были ранее связаны с NCR. Что еще хуже, пресс-релиз и контракт были датированы 6 января 2000 года, тогда как выручка была зафиксирована за предыдущий год 12.1999.
Наконец, в марте 2001 года SEC вошла в игру, и запросила финансовые отчеты. Вот полный отчет SEC, связанным с Microstrategy.
Если посмотреть отчет SEC, можно увидеть, что действующими лицами являются MicroStrategy, NCR, Exchange Application Inc, Merrill Lynch (теперь Bank of America). Поэтому в следующий раз, когда вы услышите о плохих банкирах, которых нужно заменить криптовалютами и децентрализованной экономикой, не принимайте близко к сердцу.
Они все заодно. Банкиры никуда не уйдут. Скорее всего, они выкупять большую часть эмиссии Биткоина, заработают миллиарды, а вы будете жить так же, как и сейчас.
MicroStrategy в 2021г
В январе 2021 MicroStrategy передала 50 000 акций компании класса A компании Alcantara LLC, единственным владельцем которой является Сейлор. Многие руководители используют опционы на акции через частные инвестиционные компании — и, как сообщается, Сэйлор контролирует другую компанию под названием Aeromar Management Co. LLC, — но в этом шаге есть что-то странное.
Согласно документам SEC в это время Alcantara не получала ни акций MicroStrategy, ни каких-либо других ценных бумаг с марта 2012 года.
Добавить комментарий