Balancer — Обзор DeFi протокола

Сектор DeFi сейчас ставит новые рекорды почти каждый месяц. Его рост таков, что заблокированная стоимость DeFi превысила  12 миллиардов долларов в октябре месяце. Когда дело доходит до фиксированной стоимости, Balancer занимает примерно 10е место среди остальных проектов DeFi в настоящее время. Общая заблокированная стоимость Balancer составляет 0,236 миллиарда долларов. Итак, что такое Balancer? Наш 5-минутный обзор поможет вам разобраться детальнее.

Что такое Balancer?

Balancer Labs — это название компании, которая стоит за протоколом Balancer. Она работает с сентября 2019 года. Основателями Balancer Labs являются Фернандо Мартинелли и Майк Макдональд. 

По своей сути, протокол Balancer — это автоматический маркет-мейкер. Он помогает уменьшить две наиболее распространенные проблемы при торговле между двумя криптовалютами. Эти две проблемы — стоимость и задержки. Вы также можете назвать Balancer децентрализованным вариантом традиционного маркет-мейкера. Традиционный маркет-мейкер — это третья сторона, обеспечивающая ликвидность активов, торгуемых на биржах. 

Любая децентрализованная торговая платформа может использовать протокол Balancer. Они могут вызвать протокол Balancer, и он будет использовать интеллектуальную маршрутизацию заказов, чтобы узнать оптимальные торговые цены и лучшие ставки для них. Они также могут использовать средства из доступных пулов Balancer для завершения сделок. 

Также существует прямая связь между Balancer и децентрализованным приложением Uniswap. Интересно, что это может быть? Ответ — N-мерная инвариантная поверхность, которая построена на протоколе Uniswap. Как и Uniswap, Balancer использует автоматизированных маркет-мейкеров. 

Пулы Balancer не зависят от комиссий пользователей за управление портфелем. Вместо этого они взимают комиссию с трейдеров, которые используют возможности арбитража для ребалансировки своего портфеля. 

Поскольку токен управления Compound Protocol становится все более популярным на рынке криптовалют, токен BAL Balancer также зарекомендовал себя как один из ведущих токенов управления в DeFi. Это привело к увеличению количества пользователей Balancer.

Как Balancer улучшает текущие финансовые инструменты?

Начнем с вопроса. Почему существуют биржи? Есть догадки? Биржи существуют, потому что они выполняют заказы на покупку и продажу. Они важны для экосистемы криптовалюты. Биржи помогают создать пространство для множества разнообразных ордеров, а затем сопоставить их для выполнения ордеров. 

Размер заказов, разнообразие ордеров и разные цены имеют решающее значение для всех бирж. Но заявки на продажу и покупку редко совпадают идеально. Следовательно, и покупателям, и продавцам придется пойти на некоторые компромиссы для выполнения заказа. 

Например

Например, один криптотрейдер может захотеть продать 1,5 ETH по 405 долларов США за ETH. Но покупатель хочет купить только 1 ETH по цене 395 долларов. Поскольку существует несоответствие между ценой продажи и ценой покупки, ни один ордер не исполняется. Следовательно, продавец снизит желаемую цену до 400 долларов. Покупатель тоже поднимет закупочную цену до 400 долларов. Это приведет к завершению части сделки. 

В период слабого спроса продавцам придется снизить цены. Значит, им нужно идти на компромиссы. Таким образом, это приводит к снижению цены актива. Когда количество покупателей увеличивается при ограниченном количестве продавцов, происходит обратное. В конце концов, и покупатели, и продавцы стремятся выполнить свои заказы, не теряя при этом слишком много. 

Технология, которую мы описали выше, может сначала показаться простой, но ее реализация в блокчейне, а точнее в смарт-контрактах, создает дополнительные проблемы. Независимо от количества сделок, происходящих между продавцами и покупателями на бирже, этот процесс быстрый и недорогой. Традиционные биржи не требуют платы за газ. Биржи также не требуют дополнительной проверки от сторон для завершения сделки. 

Когда дело доходит до смарт-контрактов, им требуется больше времени для проверки транзакций. Они также взимают плату за газ с пользователей за транзакции. Это означает, что всякий раз, когда покупатель или продавец создает заказ, смарт-контракт будет взимать с них плату за газ для выполнения заказа. 

Автоматизированный маркет-мейкер 

Выше мы уже обсуждали, что ордер на покупку или продажу требует нескольких вызовов, прежде чем сделка будет завершена. Следовательно, традиционный способ урегулирования заказов между продавцом и покупателем в смарт-контрактах не работает. Для смарт-контрактов это окажется очень дорого. Автоматизированный маркет-мейкер может полностью изменить это уравнение. 

Автоматический маркет-мейкер предполагает прямое взаимодействие со смарт-контрактом как для покупки, так и для продажи. В автоматизированных маркет-мейкерах нет торговли между покупателями и продавцами. Определение цены также происходит напрямую. 

Как работает Balancer?

Balancer использует более подробную версию протокола автоматического маркет-мейкера, известного как постоянное среднее значение Market Maker. В отличие от традиционных протоколов автоматизированного маркет-мейкера, Balancer позволяет пользователям включать гораздо больше активов. Тем не менее, основной принцип между автоматическим маркет-мейкером и постоянным средним маркет-мейкером одинаков. 

Что такое токен BAL?

Balancer имеет собственный токен управления, известный как BAL. Команда Balancer считает, что BAL важен для создания действительно децентрализованной модели управления в экосистеме Balancer. Он также поможет диверсифицировать управление. Следовательно, держатели BAL смогут раскрыть истинный потенциал Balancer. 

Есть планы развернуть протокол Balancer и на других блокчейнах. Команда Balancer не хочет ограничивать протокол только блокчейном Ethereum и реализует решение второго уровня. Кроме того, они также стремятся получать доход за счет введения платы на уровне протокола. Однако в протоколе нет официальной структуры управления. 

Мы считаем, что когда Balancer выйдет со структурой управления, вполне вероятно, что она будет похожа на другие протоколы. 

Как получить токен BAL?

Максимальный количество токена BAL составляет 100 миллионов. Но это не означает, что в любой момент времени в обращении будет 100 миллионов токенов BAL. Решение о прекращении распределения до достижения лимита находится в руках руководства — держателей токенов BAL. 

Balancer Labs выделила 25 миллионов токенов BAL для заинтересованных сторон. В его состав входят команда основателей, нынешние и будущие сотрудники, инвесторы и консультанты. 10% из этих 25 миллионов токенов BAL предназначены для использования в качестве опционов на акции. 

Balancer Ecosystem Fund получит 5 миллионов токенов BAL. Этот фонд будет использоваться для развития экосистемы Balancer путем привлечения и стимулирования стратегических партнеров внутри экосистемы. Решения относительно Balancer Ecosystem Fund будут находиться в руках держателей BAL. 

5 миллионов токенов BAL поступят в Фонд сбора средств. Это позволит Balancer Labs поддерживать работу и рост проекта Balancer. 

Чтобы распределить 65 миллионов токенов BAL, Balancer активировал майнинг ликвидности в июне. Команда Balancer решила, что почти 7,5 миллионов токенов BAL будут распределяться в процессе добычи ликвидности каждый год. Если так будет продолжаться, потребуется всего около 9 лет, чтобы достичь предела в 100 миллионов токенов BAL в обращении. 

Заработать токены BAL можно, предоставив ликвидность пулам Balancer. Взамен вы будете получать награды каждую неделю. 

Заключение 

Пока что Balancer демонстрирует отличный рост. Он работает с марта 2020 года, и тем не менее многого удалось добиться за это короткое время. Balancer — один из самых сложных проектов DeFi на данный момент.

Сегодня Balancer Labs занимает высокие позиции в списке проектов DeFi по фиксированной стоимости. И это независимо от взлома, с которым он столкнулся сразу после четвертого месяца своего существования. Хакер украл у Balancer токенов на сумму около 500 тысяч долларов. 

Balancer может показаться немного сложнее, но у него отличный пользовательский интерфейс. Также довольно легко стать поставщиком ликвидности на Balancer, если у вас есть понимание работы DeFi. Будет интересно посмотреть, как Balancer поступит в будущем.