Compound Finance — Обзор DeFi платформы

Compound Finance — протокол, позволяющий занимать и отдавать в долг криптовалютные активы без посредников. Это один из эффективных способов пустить в оборот свои инвестиции, чтобы они не простаивали в кошельке или на бирже. Кредиторы зарабатывают проценты, а заемщики вкладывают криптовалюту, чтобы получить доступ к кредиту без банков.

Особенности

Платформа работает не как другие виды кредитных рынков. Кредитор отдает деньги не заемщику, а ссужает их в пул ликвидности, а уже из этого пула другие пользователи берут займы. Пул ликвидности представляет собой набор смарт-контрактов, которые в автоматическом режиме сопоставляют заемщиков с имеющимися активами и распределяют процентные ставки.

В числе особенностей Compound Finance:

• Процентные ставки по кредитам и депозитам определяются алгоритмическими методами, которые учитывают текущий спрос и предложение.
• Проценты начисляются каждые 15 секунд (это время создания блока в блокчейне эфира).
• Нет минимальных сумм ни для кредитования, ни для депонирования.
• Нет необходимости проходить KYC/AML.
• Выводить средства можно в любой момент без штрафов.
• И ввод, и вывод осуществляются в Ethereum либо токенах, работающих на том же блокчейне.

Для проверки актуальных процентных ставок на текущий момент, перейдите на страницу.

Кредитование

Процентные ставки по кредитам на Compound Finance выглядят высокими — но на востребованности платформы это не отражается, потому что проценты начисляются часто и маленькими суммами, а также не требуются никакие кредитные проверки и справки о доходах. Нужно лишь некоторое количество криптовалюты в качестве залога. Удобный веб-интерфейс позволяет быстро начать работу и в дальнейшем платить по кредиту.

Вернуть кредит можно в любое время, но следует помнить о ликвидации: если сумма займа превысит стоимость залога, то кредит будет ликвидирован. При этом, если позиция находится в процессе ликвидации, другой пользователь может погасить до 50% вашего долга. За это он получит сумму,  пропорциональную сумме вашего залога за вычетом 5%

Инвестирование в пул

Compound Finance — набор рынка процентных ставок, работающий на блокчейне Ethereum. Когда участник системы или приложение предоставляют средства для использования протоколом, то сразу начинают получать процентный доход. Этот доход носит переменный характер, ставки могут меняться в большую или меньшую сторону каждые 15 секунд. В любое время пользователь может снять основную сумму вместе с процентами и не получить за это никаких штрафных санкций.

Когда пользователи вкладывают монеты в пул, то получают взамен cTokens от Compound. Это токены стандарта ERC-20, которые могут в любой момент быть использованы для выкупа базового актива. Исходя из того, что проценты начисляются на поставляемые активы, cTokens рассчитываются по обменному курсу, который с течением времени увеличивается на основе процентной ставки, применяемой к базовому активу.

Compound Finance — достаточно сложный технически протокол для неподготовленного пользователя. Поэтому есть возможность взаимодействовать с ним через внешние интерфейсы, такие как app.compound.finance или Dharma. Благодаря открытому исходному коду, разработчики имеют возможность создавать и собственные приложения, работающие на базе смарт-контрактов Compound.

Комиссии

Использование функций протокола требует затрат газа (оплаты за транзакции). Базовые токены ERC-20 могут использовать произвольное количество газа. Трудно заранее дать какие-либо прогнозы касаемо расходов, но примерные цифры приведены ниже:

• минтинг (альтернативный вариант добычи криптовалюты на алгоритме Proof of Stake): < 150 000;
• передача или выкуп: < 250 000;
• инвестирование: < 300 000;
• погашение займа: < 90 000;
• ликвидация займа: < 400 000

Токен COMP

Стоимость выпущенного в июне 2020 года токена COMP выросла в несколько раз за пару недель, и у многих справедливо возник вопрос — вдруг это пузырь или скам? Монета пока есть в листинге всего у нескольких бирж, но уже достигла курса почти в $300. Тем не менее, OpenZeppelin провели аудит релиза; не было выявлено никаких проблем.

Суть токена:

Стандарт ERC-20. Токен используется как инструмент управления протоколом Compound. Держатели имеют право голосовать за предложенные изменения в протоколе и предлагать собственные.

Изначально на специально созданном счете было размещено 4 229 949 COMP. В день с этого счета примерно 2880 COMP передавалось в протокол (по 0,5 за каждый новый блок Ethereum). Далее монеты распределяются между рынками, с которыми работает Compound (Ethereum, некоторые стейблкоины и пр.) согласно начисленным на них процентам. Половину токенов получают заемщики, а половину кредиторы, отдельно от имеющихся ставок на рынке. Возможно, по этой причине всего за пару дней общая стоимость средств, заблокированных в пуле, выросла в два раза.

О поддержке токена COMP уже сообщила криптовалтная биржа Coinbase, один из крупных инвесторов Compound. Также торговая пара COMP/ETH уже доступна на Uniswap.

Безопасность

Площадка Compound Finance, как и все приложения, работающие на основе смарт-контрактов, подвержена риску взлома контрактов хакерами, которые тем самым получат доступ к их содержимому — а именно, запертой в них криптовалюте.

Однако непрерывно ведутся работы по усовершенствованию кода и устранению любых уязвимостей. Открытый исходный код Compound доступен каждому, кто обладает техническими знаниями и может оценить его. Также разработчики предлагают вознаграждения тем, кто сможет обнаружить ошибки или уязвимости.

Неоднократно проводились аудиты безопасности (компаниями Open Zeppelin, Trail of Bits) и официальные проверки.

Таким образом, хотя ничто не является на 100% безопасным, Compound — один из самых надежных DeFi проектов на сегодняшний день. В смарт-контрактах заблокированы сотни миллионов долларов. По состоянию на середину 2020 никаких нарушений безопасности не было замечено.

Дополнительно для возмещения средств пользователей в критической ситуации предусмотрены страховые выплаты.

Заключение

cTokens, на которых работает рыночная система Compound, активно интегрируются в разные популярные продукты DeFi — Dharma, Uniswap и т.д. Эти проекты используют их, чтобы дать участникам возможность получать пассивный доход на рынках с расчетом в стейблкоинах, таких как Dai или USDC.

Учитывая то, что многие современные DeFi решения используют смарт-контракты Compound в качестве неотъемлемой части продукта, можно сделать вывод, что эта платформа — надежное, безопасное и удобное кредитное пространство.