dYdX — децентрализованная биржа для маржинальной торговли цифровыми активами и бессрочными контрактами. Позволяет обменивать, брать и отдавать в долг все поддерживаемые активы.
dYdX работает на смарт-контрактах Ethereum и не имеет централизованного узла управления торговлей. Операции производятся напрямую между пользователями. На текущий момент торговый оборот биржи превышает $500 000 000.
Особенности и возможности
Помимо основных финансовых операций, dYdX предоставляет возможность отслеживать производительность портфолио. Пользователь полностью контролирует свои средства, не отдавая их под управлением третьим лицам или компаниям. dYdX агрегирует спотовую и кредитную ликвидность с нескольких бирж. Регистрироваться не нужно, достаточно подключить кошелек Ethereum.
Другие особенности:
- Поддерживаются кошельки Metamask, Ledger/Trezor, Coinbase, и любые, которые используют WalletConnect и Web3.
- Разные виды торговли: спотовая, маржинальная (кредитное плечо до 5х, пары ETH-DAI, ETH-USDC, DAI-USDC), бессрочные контракты (BTC-USDC).
- Кредиты в ETH, DAI и USDC. Стартовый LTV 75%, ликвидация начинается по достижении LTV 85%.
- Депозиты в ETH, DAI и USDC. Минимальный срок отсутствует, проценты начинают начисляться сразу же примерно через каждые 15 секунд (каждый блок).
Процентные ставки для кредитов и депозитов динамические, основываются на спросе и предложении в условиях рынка.
На dYdX как кредиторы, так и заемщики взаимодействуют с глобальными пулами кредитования. На каждый актив существует единый управляемый смарт-контрактами пул ликвидности. Когда кредитор размещает актив, он добавляется в нужный пул, и оттуда заемщик может его одолжить.
Кредитование
Управлять займами на dYdX можно с соответствующей страницы. Чтобы взять кредит, достаточно щелкнуть актив, который нужен, а затем указать сумму и другие параметры, обращая внимание на поля с процентной ставкой (APR) и Account Collateralization (обеспечение). Нет никаких обязательных минимумов или максимумов для кредитования. Технически максимумом можно считать общий объем средств в пуле. А процентные ставки — плавающие и мгновенно обновляются в зависимости от спроса. Таким образом ставка может составлять от 0% до 50% годовых.
Полученные в долг средства перечисляются на привязанный кошелек. Погасить займ можно в любое удобное время со страницы управления кредитами. Определенных сроков погашения нет — главное, поддерживать уровень обеспечения выше порога ликвидации.
Заемщики должны поддерживать LTV на уровне от 75% (или меньше) и до 85%. Если уровень поднимется выше предела, то позиция будет автоматически ликвидирована. Все оставшееся после этой операции возвратится обратно пользователю, кроме 5% ликвидационного штрафа.
Депозиты (лендинг)
Чтобы начать зарабатывать проценты на dYdX, необходимо при помощи кошелька Ethereum внести средства на страницу баланса. Доход начинает начисляться автоматически, баланс обновляется в режиме реального времени.
По математическим расчетам, процентная ставка для инвесторов должна быть меньше или равна ставке для заемщиков, чтобы обеспечить формирование процентных платежей. 5% от всех процентных начислений переходит в страховой фонд, который поможет поддержать стабильность протокола в случае сильной волатильности.
Проценты выплачиваются постоянно. Они растут или уменьшаются каждый раз, когда кто-то совершает сделку с базовым активом.
Трейдинг
Чтобы торговать, пользователь должен сначала внести средства в нужной валюте на свой счет. На бирже dYdX поддерживается три типа торговли, и для каждого есть отдельный счет:
- Спот. ETH-DAI, ETH-USDC и DAI-USDC. В этом разделе можно свободно торговать с применением рыночных, лимитных и стоп-ордеров.
- Маржинальная. Используется для тех же валютных пар, но с кредитным плечом до 5x. В разделе можно выбрать режим «изолированной» или «кросс» маржи.
- Бессрочные контракты. Возможность торговать контрактами BTC-USDC без срока истечения с кредитным плечом до 10х.
Комиссии различаются для мейкера и тейкера. Мейкер — тот, кто помещает ордер в стакан ордеров, соответственно создает рыночную ликвидность. Его комиссия всегда меньше или равна нулю, чтобы простимулировать к созданию лимитных ордеров. Тейкер — тот, кто заполняет ордер, убирая ликвидность, поэтому его комиссия выше.
Таблица торговых комиссий:
Безопасность
Любой пользователь dYdX в каждый момент времени полностью контролирует свои средства. Нет посредников, удерживающих приватные ключи. Когда средства размещаются на dYdX, то контролируются там смарт-контрактами.
Безопасность смарт-контрактов постоянно проверяется при помощи внутренних тестирований и аудитов от известных компаний, таких как Zeppelin Solutions и Bramah Systems. Контракты имеют открытый исходный код и могут быть проверены любым желающим.
Права администратора сводятся к добавлению новых активов, изменению расчета процентных ставок или установке новых оракулов для отслеживания цен.
Заключение
С момента запуска продукта в октябре 2018 года, dYdX наработал внушительный послужной список. Это один из немногих крупных протоколов DeFi кредитования, в рамках которого пользовательские средств еще ни разу не подвергались риску. Ни один инвестор не терял средства, вложенные в пул через dYdX. Поэтому владельцы криптовалюты, которые желают пустить ее в оборот, могут повнимательнее рассмотреть данный вариант.
Добавить комментарий