Что такое DeFi?

DeFi — сокращение от decentralized finance, то есть «децентрализованные финансы». Альтернативная финансовая система, независимая от центральных банков, политиков и крупных финансов. Она стремится заменить все банковские операции, такие как получение процентов по вкладам, банковские переводы, кредиты, привлечение капитала и многое другое.

DeFi — это шаг вперед для криптовалюты, потому что она позволяет сделать платежи доступными для всех, у кого есть как минимум смартфон и интернет, и уйти от традиционных банковских систем с их недостатками.

Также термин DeFi иногда применяют к платформам, которые работают централизованно и даже могут регулироваться государством, но при этом дают возможности для свободных финансовых операций в криптовалюте без обращения к классическим банкам (BlockFi, CoinLoan и др.).

Как работает

Децентрализованное финансирование в его прямом понимании функционирует на основе смарт-контрактов и децентрализованных приложений (dApps) разных блокчейнов, например, Ethereum. Смарт-контракты представляют собой алгоритмы, работающие на блокчейне и выполняющиеся автоматически при соблюдении заданных условий. С помощью умных контрактов разработчики могут создавать гораздо более широкий функционал, чем отправка и получение криптовалюты.

Блокчейн Ethereum дает возможность программировать приложения для создания и хранения цифровых активов, а также управления ими. Смарт-контракты позволяют без посредника заключать необратимые соглашения высокой сложности, а это экономит и время, и деньги.

Любой пользователь, имеющий доступ к интернету, может взаимодействовать с умными контрактами Ethereum. Большинство из этих программ имеет открытый исходный код, благодаря чему можно проверить их безопасность или свободно взять и использовать для объединения с другими контрактами.

Экосистема

Можно сказать, что DeFi — общий термин для обозначения беспроблемной децентрализованной финансовой инфраструктуры, поэтому можно найти множество приложений, ориентированных на клиента. На базе этой концепции сегодня работают такие виды приложений:

  • Кредиты и депозиты. Любой владелец криптовалюты может одолжить ее человеку или организации на определенный срок и получить за это доход в виде процентов. Проценты могут начисляться ежедневно, раз в какой-либо период времени или же в самом конце, при разблокировке депозита. С другой стороны, тот, кому нужны фиатные средства, может получить их в кредит под залог криптовалюты. Процентная ставка в этом случае комфортнее банковской, а условия более гибкие.
  • Децентрализованные криптобиржи (DEX). Не предоставляют пользователям счета для хранения средства, а обеспечивают безопасный обмен напрямую от кошелька к кошельку. В процессе используется механизм автоматизированного формирования рынка. Примеры таких децентрализованных платформ: Bancor, IDEX, Binance DEX.
  • Децентрализованные резервные банки на основе стейблкоинов. В числе наиболее известных из них — MakerDAO. Суть такого банка в том, что каждый стейблкоин привязан к фиату (обычно доллар США) и обеспечен залогом в виде криптовалюты (либо фиатных средств).
  • Токенизированные активы (Стейблкоины). Создание токенов, привязанных к стоимости драгоценных металлов, акций, фиатных валют, и их обмен между пользователями. Отдельные платформы предлагают даже возможность любому пользователю создать собственный актив и вывести его на рынок.
  • Инвестиционные платформы. Предлагают стандартизированные токен-контракты для ценных бумаг, благодаря чему можно автоматизировать соблюдение торговых правил и настроить параметры, чтобы они полностью удовлетворяли нормативным требованиям. Интегрированы с поставщиками услуг, такими как кастодианы, брокеры, прочие юридические лица для оказания помощи эмитентам.
  • Платформы идентификации KYC, такие как Civic.
  • Кошельки для хранения криптовалют и токенов (MetaMask, TrustWallet, MyCrypto и другие).

Это лишь малая часть возможных применений децентрализованных финансов. Регулярно появляются новые платформы, предлагающие свежие решения в этой сфере. По недавним подсчетам, в этой сфере сегодня сосредоточено более $600 000 000.

Дефи в настоящее время выглядит как пространство для инновационного экспериментирования совместно с профессиональными финансовыми операциями. То же самое можно сказать о большинстве криптовалютных экосистем.

Степень децентрализации платформ также различается. Можно выделить несколько ее уровней в зависимости от соотношения централизованных и децентрализованных компонентов (хранение средств, ценовые каналы, процентные ставки, контроль за развитием проекта).

На текущий момент нет ни одной на 100% децентрализованной площадки, хотя многие почти приблизились к этому статусу.

Будущее DeFi

Несмотря на все очевидные преимущества, большинство приложений DeFi еще очень новые, и им требуется некоторое время, чтобы проработать все сложности и пройти «боевое крещение» у пользователей. Кроме того, DeFi создает ряд ограничений — например, определенная платформа принимает только определенные монеты в качестве залога, а это значит, сначала нужно их купить.

Чтобы сфера продолжала развиваться и реализовывать потенциал, нужно максимально возможное образование пользователей: часть пользователей не понимает сути децентрализованных продуктов и по этой причине может терять деньги. Основное, что пользователям следует знать — есть полностью децентрализованные DeFi платформы, а есть частично децентрализованные, работа с которыми подразумевает хранение пользовательских средств у третьей стороны. Соответственно, есть риск их потери. Поэтому выбирать нужно только надежные сервисы со стопроцентно хорошей репутацией.

Безусловно, спрос на кредиты, не требующие проверки кредитной истории, существует. Но тот факт, что большинство платформ просят криптовалюту в качестве залога, говорит о том, что успешность подобных площадок зависит от широкого внедрения криптовалюты в мире. Пока нельзя сказать, что существующее на данный момент принятие достаточное. Проводились исследования, по результатам которых только у 9% жителей США есть биткоин, хотя в 2017 году эта цифра составляла 2%, так что рост есть.

Эксперты так или иначе убеждены в стремительно росте и развитии экосистемы. Децентрализованное финансирование дает возможность сформировать более устойчивую и прозрачную финансовую систему. Любой человек, у которого есть подключение к интернету, может пользоваться услугами DeFi сервисов и не сталкиваться с проблемами, которые неизбежны при взаимодействии с традиционными банками.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.