Банковское дело часто рассматривается как антитеза Биткоину, той самой отрасли, которую зарождающийся протокол стремится разрядить и разрушить. По иронии судьбы, многие банки остро нуждаются в атрибутах и возможностях, предоставляемых криптовалютами, в частности, блокчейном, технологии лежащей в их основе.
Возможно, поэтому не удивительно, что появляется все больше и больше криптовалютных банков, предлагающих альтернативу устаревшим унаследованным системам и предоставляющих место для появляющегося класса активов.
Тем не менее, некоторые новые препятствия остаются для этих новых институтов. Нормативно-правовые неопределенности распространены в мире банковской криптовалюты. Плохо оснащенные регулирующие органы часто пытаются заложить в начинающих криптографических фирмах систему, в которой регулирование не соответствует должным образом.
Тем не менее, есть некоторые регулирующие органы, чьи дальновидность и стремление к инновациям совершенно очевидны, и одним из таких учреждений является Швейцарский орган по надзору за финансовым рынком (FINMA).
FINMA недавно предоставила банковские лицензии двум криптовалютным банкам. Этот прецедент позволил недавно санкционированным учреждениям обойти необходимость найти добровольного традиционного банковского участника. Два рассматриваемых банка, SEBA и Sygnum, теперь регулируются, как и любая другая финансовая организация. В беседе с Cointelegraph генеральный директор недавно санкционированного крипто-банка SEBA Гвидо Бюлер рассказал о том, что это значит для криптовалютной индустрии:
“Это признак того, что регуляторы серьезно относятся к этой теме. Лед сломан — услуги, связанные с цифровыми и традиционными активами, теперь централизованно доступны в рамках строгой нормативной базы. Это будет стимулировать индустрию блокчейн и позволит существующим и новым компаниям создавать новые ценности и бизнес.”
Крипто-банкинг в США
Наступление нормативного принятия в отношении крипто-банков создает прецедент в сообществе криптовалют, что имеет далеко идущие последствия. Однако этот охват все еще относительно ограничен. В США «криптобанки» — это не что иное, как буквально безопасное убежище для криптовалют.
Пионеры криптовалюты, такие как Coinbase — а в последнее время и Fidelity Digital Assets — больше похожи на квазибанки, скрытые неспецифическим регулированием. Например, в Coinbase Custody наступает тонкая грань в очень серой области. Он не совсем соответствует критериям для регулирования традиционными банковскими властями и вместо этого подпадает под компетенцию Департамента финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS).
Интересно отметить, что туманное регулирование криптозащиты является той областью, которую NYDFS активно стремится изменить. Еще в июле власти создали новое подразделение, посвященное исследованиям и инновациям финансовых технологий. Этот развивающийся компонент NYDFS будет «отвечать за лицензирование и надзор» за криптоактивами и их институциональными аналогами. В недавнем заявлении суперинтенданта NYDFS Линды Лэйсвелл подчеркивается важность этого новаторского нормативного расширения:
“Регуляторный ландшафт финансовых услуг должен развиваться и адаптироваться, поскольку инновации в банковской, страховой и регуляторной технологиях продолжают расти.”
Тем не менее, это позиция не всех регулирующих органов. Говоря с Cointelegraph, банковский регулятор Германии, Федеральный орган финансового надзора (BaFin), отметил, что вместо регулирования, адаптирующегося к криптовалютам, криптовалюты и их институты должны соответствовать существующему регулированию:
“Промышленность должна соответствовать существующим правилам и стандартам. На наш взгляд, устойчивые финансовые инновации должны соответствовать этим правилам. Широко используемая концепция технологически нейтрального регулирования является достаточно гибкой. Если нормативные изменения будут необходимы, это будет сделано законодателем.”
Одним из примеров регулятивной адаптации является форма очень оклеветаной BitLicence, схемы, которая контролирует покупку, продажу и выпуск криптовалют. У BitLicence неспокойное прошлое в Нью-Йорке. Их часто обвиняют в уходе таких криптовалютных компаний, как Bitfinex, BitMEX и Kraken, которые прекратили свою деятельность в штате после его введения.
Доказательства, представленные Комитету Казначейства Парламента 2018 года по поводу нормативного подхода к криптовалютам в США, назвали BitLicence «крайним примером плохо выполненного регулирования».
С тех пор NYDFS наделила некоторые криптовалютные компании более обширным банковским уставом. Эта лицензия, известная как трастовая лицензия, допускает множество услуг, которые имитируют услуги, обычно связанные с традиционными учреждениями, включая обработку платежей, предоставление финансовых консультаций, хранение активов, а также другие фидуциарные полномочия.
Coinbase Custody, получившая Трастовую лицензию еще в 2018 году, является одной из немногих криптографических фирм, которая может похвастаться тем, что является трастовой компанией с ограниченными возможностями. В последнее время Fidelity Digital Assets также подала заявку на получение лицензии Trust. Тем не менее, это еще далеко от принятия этих компаний в качестве «банков» в традиционном смысле.
Инновационный обход
Даже на Мальте, крошечной стране, которая утверждает, что является «островком блокчейна» для своей политики, дружественной к отрасли, крипто-стартапы борются за получение финансовых услуг из-за медлительности регулирования. По данным Times of Malta, компании отвергаются банками, у которых нет «склонности к риску» для поддержки таких предприятий. Вместо этого финансовые услуги остаются зарезервированными для тех, которые полностью регулируются Управлением по финансовым услугам Мальты (MFSA), процесс, который может занять до шести месяцев для ответа первого раунда.
Однако RnF Finance Limited, детище бывшего генерального директора Agribank Родерика Псайлы, пытается исправить это, обратившись за лицензией на кредитное учреждение в MFSA. В случае выдачи разрешение будет разрешать целый ряд финансовых операций, включая финансовый лизинг, платежные услуги, брокерские услуги и услуги безопасного хранения.
Динамичный подход к регулированию на Мальте, хотя и медленный, считается новаторским. В конце концов, есть причина, по которой крипто-компании, такие как Binance, OKEx и Bittrex, массово стекаются на этот крошечный остров. Так же, как FINMA, MFSA является пионером политики криптовалюты, делая это в изолированной программной среде, обеспечивая контролируемую платформу для концептуализации результатов.
Мальта не единственная страна, которая находится на переднем крае инноваций. В Германии также есть несколько компаний, стремящихся децентрализовать финансы. Блокчейн-банк Bitwala является лишь одним из них, обходя необходимость в банковской лицензии, сотрудничая с нормативно-совместимым SolarisBank.
Это не случай уловки. Для работы в Германии BaFin требуется либо официальная банковская лицензия, либо партнерство с существующим регулируемым банком. Важность этого не подрывается BaFin, который рассказал Cointelgraph о значительных проблемах, с которыми сталкиваются регуляторы в отношении криптовалют и их масштабов для незаконной деятельности:
“Этот вопрос, среди прочего, очень важен для BaFin, так как криптовалюты не служат воротами, поддерживающими отмывание денег и финансирование терроризма. В финансовой системе и в настоящее время у нас есть надежные резервные системы, которые сопровождаются правовыми стандартами и эффективным надзором. Эти предварительные условия также должны выполняться в области криптовалют.”
Новый рассвет для банков
Криптовалюты по своей природе являются глобальными и поэтому не ограничены теми же юрисдикционными или географическими ограничениями, что и фиатная валюта. Биткоин, по сути, стремился предоставить людям возможность быть своим собственным банком, лишенным посредников и третьих лиц.
Спустя десять лет после ее создания другие начинают придерживаться этой революционной концепции. Возьмите, например, стабильную монету «Libra» Facebook, предполагаемое вторжение в индустрию криптовалют, которая стремится разрушить существующую финансовую систему или, по крайней мере, создать собственную внутреннюю экономику без денежных средств. По сути, монолит социальных сетей стремится стать мировым центральным банком.
Хотя это может показаться надуманным, оно может быть ближе к истине, чем думают некоторые люди. Еще в мае, за несколько месяцев до анонса Libra, Forbes сообщил, что генеральный директор Facebook Марк Цукерберг встретился с управляющим Банка Англии (BoE) Марком Карни.
Собрание было нераскрытым и оставалось таким до прошлой недели, когда Банк Англии официально признал собрание по запросу о свободе информации. Несколько месяцев спустя, выступая на ежегодном симпозиуме Федеральной резервной системы США, Карни высказал мнение, что подобная Libra цифровая валюта может заменить доллар США в качестве мировой резервной валюты. Однако, как продолжал отмечать Карни, подъем Facebook к экономическому господству не будет простым.
Еще в июле президент США Дональд Трамп написал в Твиттере свои теперь печально известные мысли о Libra, предположив, что, если Facebook «хочет стать банком, они должны искать новый банковский чартер». Аналогичным образом, антимонопольные регуляторы Европейского Союза в настоящее время преследуют Facebook за его потенциально антиконкурентное поведение. Таким образом, американские законодатели приостановили это предприятие до тех пор, пока Libra не выполнят регулирующую должную осмотрительность.
По сути, Facebook пытается сделать то, для чего был создан биткоин — только на этот раз правительства и банки мира насторожились. Реальность цифрового актива у руля финансовой системы, опирающейся на технологию блокчейн, становится все более вероятной. В свете этого Facebook несет ответственность за то, чтобы быть нормативным быком для криптовалют и их институциональных партнеров.
В своем нынешнем виде крипто-банковское регулирование является грубым и неадекватным, вырезанным из подручных средств унаследованной унаследованной системы. Если действительно есть будущее для криптовалютного банкинга, нормативный прецедент Facebook неизбежно подкрепит его. Однако, чтобы работать, это регулирование должно быть достаточно податливым, чтобы инновации процветали без удушения, и быть достаточно уместным, чтобы соответствовать текущим критериям традиционного банковского сектора.
Добавить комментарий