MakerDAO — Обзор DeFi платформы

MakerDAO — это экосистема, основанная в первую очередь на выпуске стейблкоина DAI, приравненного к доллару. На текущий момент DAI интегрирован более чем 400 сервисами и приложениями, включая DeFi протоколы, игры и др. Через дефи-протокол Maker участники могут создавать новые DAI, используя залоговые активы, подтвержденные сообществом.

Особенности и возможности

Протокол Maker — одно из самых крупных децентрализованных приложений на блокчейне Ethereum. Создано разработчиками из компании Maker Foundation, с участием сторонних партнеров. Получило распространение за счет актуальности децентрализованных банковских услуг (DeFi).

Особенности проекта:

• Токен управления MKR. Его держатели имеют право голосовать за те или иные изменения в протоколе, что в конечном итоге делает его более стабильным, эффективным и прозрачным. 1 MKR = 1 голос.
• Стейблкоин DAI — децентрализованная монета с обеспечением, ценность которой привязана к доллару США. Работает на блокчейне Ethereum.
• Участники генерируют DAI путем депонирования собственных активов в Maker Vaults с использованием Maker Protocol. В дальнейшем активы могут свободно продаваться на биржах или применяться в роли платежного средства.
• Каждый DAI, который есть в обращении, полностью обеспечен, причем стоимость обеспечения выше, чем стоимость токенов.

Все транзакции протокола можно отследить с помощью блокчейн-обозревателей Ethereum, например, Etherscan.

Свойства и использование DAI

Стейблкоин по многим свойствам соответствует обычным деньгам. Он выступает в роли:

• Хранилища ценности. Актив сохраняет стоимость, и с течением времени она не сильно меняется. Таким образом монета уверенно себя чувствует даже на таком волатильном рынке, как криптовалюты.
• Единица учета. Стандартизированное измерение стоимости товаров. Стоимость DAI всегда примерно равна 1 доллару США (+/- 5%). Хотя в реальной жизни токен не используется как расчетная единица, в среде криптовалют с его помощью удобно организовывать ценообразование.
• Обменного средства. Представляет собой стандарт стоимости. Подходит как актив для продажи или приобретения товаров и вообще для любых транзакционных целей.

Кроме того, DAI применяется для оплаты издержек в рамках протокола Maker.

Стейблкоин генерируется и поддерживается с помощью активов (залогов), которые депонируются пользователями в Maker Vaults протокола Maker. В качестве залоговых активов выступают различные активы на блокчейне Ethereum, которые были выбраны в процессе голосования среди держателей токенов MKR.

Владельцы MKR также обязаны утверждать определенные параметры рисков для всякого типа залогового обеспечения (в частности, тем стабильнее актив, тем мягче будут для него условия). Все эти меры принимаются в рамках децентрализованного процесса управления экосистемой Maker.

Экосистема

Инструменты, которые разработаны непосредственно создателями MakerDAO:

Oasis

Oasis — платформа для управления децентрализованными финансами. Дает возможность обменивать токены, одалживать DAI, зарабатывать на депозитах.

Безопасный протокол построен на базе Ethereum с применением официально подтвержденных смарт-контрактов Maker. Oasis представляет собой децентрализованную некастодиальную платформу, все операции на которой осуществляются путем подключения Ethereum кошелька.

Текущие показатели риска и процентные ставки по всем активам отображаются в личном кабинете в момент создания займа/депозита.

Migrate

Этот инструмент необходим для того, чтобы после глобального обновления системы переместить свои активы в новую версию ПО. Просто подключитесь через используемый кошелек, например, Metamask, и система покажет активы, которые нуждаются в переносе, либо сообщит, что таковых не имеется.

Governance

Голосование — один из самых важных элементов децентрализованного процесса управления протоколом. Проект управляется людьми из разных стран мира, владеющих токеном управления MKR. Специальная система позволяет путем опросов и предложений держать под контролем финансовые риски и поддерживать постоянную стабильность DAI.

Значимость голоса пропорциональна объему доли MKR. Иным словами, чем больше токенов MKR заблокировано в контракте, тем больше прав у избирателя принимать решения.

Здесь же следует упомянуть понятие The Dai Savings Rate (DSR). Это глобальный системный параметр, цель которого — определить, сколько владельцы DAI со временем зарабатывают на своих сбережениях. Когда рыночная стоимость стейблкоина отклоняется от целевого значения, держатели MKR смягчают нестабильность путем голосования за соответствующее изменение DSR. А именно:

• В случае превышения цены в 1 доллар голосуют за постепенное снижение DSR, что снижает спрос и, соответственно, цену.
• В случае недобора цены в 1 доллар голосуют за постепенное увеличение DSR, что подстегивает спрос.

Внешняя экосистема

Существуют десятки сторонних приложений, так или иначе использующих протокол MakerDAO либо конкретно токен DAI. В их числе:

• Платформы, поддерживающие работу с DAI — Wirex, Airbus, Unicef, ImToken, Set Protocol, Origin Protocol.
• Кошельки для хранения и покупки — Trezor, MyCrypto, Metamask, Ledger, Coinbase Custody, Anchorage, Argent, MyEtherWallet, Coinbase, Wyre, InstaDapp, Coinsource.
• Функциональное применение DAI — Request Network, Pundi X, Publish0x, OpenSea, Kickback, Althea.
• DeFi системы и протоколы — Uniswap, UMA, Outlet, dydx, Compound, 1inch.
• Игры — Axie Infinity, Battle Racers…

И десятки других приложений.

Безопасность

MakerDAO ни при каких обстоятельствах не забирает на хранение средства пользователей, все входящие и исходящие транзакции относятся непосредственно к внешнему кошельку.

Управление, осуществляемое сообществом, гарантирует стабильность и прозрачность системы, в том числе ее главного стейблкоина DAI.

Заключение

Maker — перспективная и востребованная экосистема, которая сегодня поддерживает множество децентрализованных приложений. Отличается высокой степенью безопасности, стабильности и прозрачности и постоянно совершенствуется. Неудивительно, что ее не обошли вниманием почти все известные кредитные протоколы и DEX.